1-1-1證券簡稱：貝斯美證券代碼：300796紹興貝斯美化工股份（杭州灣上虞經濟技術開發區）創業板向特定對象發行股票募集說明書（申報稿）保薦機構（主承銷商）（山東省濟南市市中區經七路86號）1-1-2重大事項提示特別提示投資者對下列重大風險給予充分關注，并仔細閱讀本募集說明書中有關風險因素的章節。

　　2.一、本次發行相關風險（一）審批風險本次發行方案已經更二屆董事會更二十一次會議審議通過及2021年更二次臨時股東大會審議通過，尚需深交所的審核通過以及中國證監會的同意注冊，本次發行能否獲得深交所的審核通過以及中國證監會的同意注冊，以及審核通過和同意注冊的時間等均存在不確定性。

　　3.（二）發行風險本次向特定對象發行股票的發行結果將受到證券市場整體情況、股票價格走勢、投資者對本次發行方案的認可程度等多種內外部因素的影響。

　　4.因此，本次向特定對象發行股票存在發行募集資金不足甚至發行失敗的風險。

　　5.（三）股票價格波動的風險股票價格的波動不僅受發行人盈利水平和發展前景的影響，而且受宏觀經濟政策調整、金融政策的調控、國內國際政治經濟形勢、股票市場的投機行為、投資者的心理預期等諸多因素的影響。

　　6.此外，本次發行尚需深交所、中國證監會同意注冊且需要一定的時間方能完成，在此期間股票的市場價格可能出現波動，從而給投資者帶來風險。

　　7.二、募集資金運用的風險（一）募集資金投資項目的實施風險本次募集資金投資項目主要產品為二甲基丙酮，聯產甲基丙基酮、正戊烯、醋酸甲酯等產品。

　　8.二甲基丙酮為二甲戊靈生產過程中的重要原材料，本項目產品將補充、強化二甲戊靈產品產業鏈，穩定產品成本，同時優化產品結構，并可補充流動資金。

　　9.如果募集資金無法及時到位導致項目延期實施，或者由于1-1-3宏觀經濟形勢和政策變化、市場環境變化、產品價格變動、項目管理不善等因素，均將可能導致募投項目不能順利實施，未能達到預期實施效果。

　　10.（二）募集資金投資項目產能消化不利的風險本次募集資金擬投資項目建成投產后，將進一步優化的產品結構，提高的整體競爭實力和抗風險能力。

　　11.雖然已根據募投產品預期市場情況進行了可行性分析，但產業政策、市場供求、客戶儲及產品的市場競爭狀況等情況均會對募集資金投資項目的效益產生影響，如果沒有足夠的市場空間消化新增產能，仍然面臨新增產能消化不利的風險。

　　12.（三）募集資金投資項目技術風險本次募集資金投資項目中戊酮系列綠色新材料項目是以碳五餾分中的主要成分間戊二烯為原料，經過氫化、酯化、酯交換、脫氫等工序生產高附加值產品二甲基丙酮、甲基丙基酮等酮類產品及正戊烯其他聯產產品。

　　13.本項目將選用高質量原材料，小化工藝技術風險，生產產品質量對標國內同類產品的先進水平。

　　14.要本著科學務實的態度，嚴格監督和管理整個項目工程，否則有可能會出現技術風險。

　　15.（四）募投項目短期無法盈利及新增折舊、攤銷導致利潤下滑的風險本次募集資金投資項目存在兩年建設期，在建設期及運營期初期內可能因為運營條件不成熟而無法給帶來正常、穩定的業務收入，存在短期無法盈利的風險。

　　16.同時，本次募集資金投資項目資本性支出規模較大，主要包括建筑工程、購置設、專有技術等，本次募投項目建設完成后，固定資產、無形資產將大幅增加。

　　鑒于項目建成并產生效益需要一定的時間，新增的折舊攤銷可能對的經營業績產生較大不利影響，同時如果募集資金投資項目不能按照原定計劃實現預期效益，新增的固定資產、無形資產及其他資產折舊攤銷也將對業績產生一定的不利影響。

　　1-1-4三、經營風險（一）經營管理風險隨著經營規模的不斷擴大，內部組織結構和管理體系更趨復雜，對在運營管理、制度建設、人才引進等方面的治理提出了更高的要求。

　　如果在規模不斷擴大的過程中不能有效提高內部管理控制水平、引進專業人才、提升信息化建設速度，則將面臨經營管理風險。

　?。ǘ┊a品質量控制風險從事環保型農藥中間體、原藥和制劑的研發、生產和銷售，對于下游農作物的增產有著密切的關聯。

　　盡管擁有一套成熟的產品和項目質量管理體系，隨著產能規模和生產數量的不斷擴大，如果的內部質量控制無法跟上經營規模的擴張，一旦產品質量出現問題將會直接或間接影響到使用產品的農作物的產量，進而影響的行業地位和市場聲譽、降低客戶對于的信任感，從而對的持續經營產生不利影響。

　　（三）安全生產風險使用的部分原材料以及生產的部分產品為危險化學品，有易燃、易爆、腐蝕等性質，在其研發、生產、倉儲和運輸過程中存在一定的安全風險，操作不當會造成人身安全和財產損失等安全事故。

　　為此國務院出臺了《安全生產許可證條例》及《危險化學品安全管理條例》等法律法規，安全生產監督管理總局出臺了《危險化學品生產企業安全生產許可證實施辦法》，對涉及危化品使用和生產企業的生產經營進行了嚴格規定。

　　不能完全排除在生產經營過程中因操作不當、設故障或其它偶發因素而造成安全生產事故的風險，一旦發生安全生產事故將會對的生產經營帶來不利影響。

　　（四）產業政策、環境政策變化風險主營業務為農藥醫藥中間體、農藥原藥及農藥制劑的研發、生產及銷售。

　　一直高度重視環境保護，以健康、安全和環境保護為核心，建立了一整套三廢處理體系，發行1-1-5人及子報告期內已建、在建或擬建項目主要能源資源消耗和污染物排放均符合及地方產業政策和環保規定。

　　但隨著我國政府節能減排政策等產業政策及環境政策力度的不斷加強，相關節能、減排標準可能會發生變化。

　　屆時，若發行人及子不能符合節能、減排標準，發行人及子的生產將可能會面臨被要求整改的風險，進而對的業務經營造成不利影響。

　?。ㄎ澹┏隹陲L險報告期內，主營業務收入中境外收入占比分別為36.12%、43.05%、54.33%及52.65%。

　　如國際政治、經濟形勢發生波動，或產品進口國的政治、經濟環境、貿易政策發生不利變化，的出口業務將受到不利影響。

　?。┖诵募夹g人員及管理人才流失的風險是獲得高新技術企業資質認定的技術密集型企業，對經驗豐富的技術人才有一定的依賴性。

　　核心技術團隊是核心競爭能力的重要組成部分，穩定的技術和研發人才對于的持續發展有著重要的作用。

　　盡管建立了有效的激勵制度，但是如果出現大量技術人員外流或者核心技術人員流失，將會對的核心競爭力帶來不利影響。

　　四、財務相關風險（一）匯率波動風險隨著海外業務的持續進行，外銷金額可能進一步加大，匯率的變動會對的持續經營產生一定的影響。

　　根據國際市場的產品情況及匯率情況與客戶定期修改產品價格，以建立與客戶之間的匯率變動損失的分擔機制。

　　雖然上述方式能夠一定程度上防范匯率變動風險，但仍須承擔已簽訂訂單部分的匯率變動風險。

　?。ǘ召~款周轉率下降的風險2018年至2020年，應收賬款周轉率分別為6.42次、5.17次、4.55次，整體呈下降趨勢。

　　應收賬款賬齡結構良好，一年以內賬齡的應收賬款占比較高，1-1-6主要欠款單位資信狀況良好，發生壞賬損失的風險較小，但若下游客戶經營出現困難或由于其他原因導致無法按期支付款項，存在因應收賬款回收不及時導致對營運資金周轉產生不利影響的風險。

　?。ㄈ┟抗墒找婧蛢糍Y產收益率下降風險完成本次發行后，凈資產規模將會有較大幅度的提高。

　　同時，由于募投項目需要一定的建設實施周期，在短時間內難以產生全部生產效益，募投項目的建成投產也會相應的增加固定資產折舊和管理費用攤銷等開支，影響當期利潤，所以在募投項目建成并達到預定產品生產能力和服務能力之前，預計的每股收益和凈資產收益率可能會在一定時期內面臨下降的風險。

　　1-1-7聲明發行人及全體董事、監事、管理人員承諾本募集說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。

　　發行人控股股東、實際控制人承諾本募集說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。

　　中國證監會、證券交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。

　　根據《證券法》的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。

　　當使用時加水稀釋，能形成相對穩定的乳白色乳狀液甲氧蟲酰肼指N-叔丁基-N-（3-甲基-2-甲苯甲酰基）-3,5-二甲基苯甲酰肼，是更2代雙酰肼類昆蟲生長調節劑碳五餾分指石油裂解制乙烯過程中副產的含有五個碳原子的烴類混合物碳五指分子式中含有五個碳原子的烴類混合物，一般來自于石油煉制過程或裂解制取乙烯過程除草劑指使雜草徹底或選擇性發生枯死的藥劑殺蟲劑指用于防治農業害蟲和城市衛生害蟲的藥劑劑指用以防治各類病原微生物的農藥注：本募集說明書中部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上如有差異，均系四舍五入原因造成。

　　1-1-12更二節發行人基本情況一、發行人概況中文名稱紹興貝斯美化工股份英文名稱BSMCHEMICALCO.,LTD.成立日期2003年3月31日（有限責任成立）2016年1月19日（股份設立）股本總額121,150,000元法定代表人陳峰股票簡稱和代碼貝斯美，300796股票上市地深圳證券交易所住所浙江省紹興市上虞區杭州灣上虞經濟技術開發區經十一路2號聯系電話傳真號碼網址電子信箱經營范圍許可項目：危險化學品生產（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）。

　　一般項目：化工產品生產（不含許可類化工產品）；化工產品銷售（不含許可類化工產品）；貨物進出口（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。

　　二、股權結構、控股股東及實際控制人情況（一）股本結構截至2021年6月30日，股本總額為121,150,000股，股本結構如下：股份性質股份數量（股）比例（%）一、有限售條件股份59,297,22248.95其中：境內一般法人持股58,913,72248.63境內自然人持股383,5000.32二、無限售條件股份61,852,77851.05其中：人民幣普通股61,852,77851.05三、股份總數121,150,000100.001-1-13（二）前十大股東持股情況截至2021年6月30日，前十大股東情況如下：序號股東名稱股東性質持股比例持股數（股）限售股份數量（股）1寧波貝斯美投資控股境內非國有法人27.23%32,983,72232,983,7222嘉興保航股權投資基金合伙企業(有限合伙)其他9.66%11,699,100-3新余吉源投資管理合伙企業(有限合伙)其他8.21%9,945,0009,945,0004新余鼎石創業投資合伙企業(有限合伙)其他7.51%9,100,0009,100,0005新余常源投資管理合伙企業(有限合伙)其他2.95%3,575,0003,575,0006焦點生物技術境內非國有法人2.82%3,420,000-7寧波廣意投資管理合伙企業(有限合伙)其他2.73%3,310,0003,310,0008寧波君安控股境內非國有法人2.72%3,289,474-9李欣境內自然人2.32%2,813,300-10陳錦棣境內自然人2.04%2,466,551-合計68.18%82,602,14758,913,722（三）發行人控股股東及實際控制人基本情況截至本募集說明書出具日，控股股東、實際控制人對持有股權及控制關系如下圖所示：1-1-14截至本募集說明書出具日，貝斯美投資持有本32,983,722股股份，占本發行前總股本的27.23%，系本控股股東。

　　同時，貝斯美投資擔任本股東新余吉源（持有本8.21%股份）、新余常源（持有本2.95%股份）的執行事務合伙人，其合計直接或間接控制本38.39%的股份。

　　陳峰直接持有本383,500股股份，占本發行前總股本的0.32%，同時持有本控股股東貝斯美投資39.98%的股份，且貝斯美投資擔任本股東新余吉源、新余常源的執行事務合伙人，則陳峰先生合計直接或間接控制本38.70%的股份，系本實際控制人。

　　其個人基本情況如下：陳峰先生，1969年2月出生，中國國籍，無境外居留權，大專學歷。

　　1987年10月-1996年12月任寧波農藥銷售主管、銷售處副處長；1996年12月-2001年9月任寧波明日化學集團銷售處副處長、處長；2001年9月-2003年3月任寧波中化化學品營銷中心經理；2003年3月起任總經理，2014年11月起任董事長，現任董事長。

　　（四）同業競爭情況控股股東貝斯美投資的主營業務為實業投資，與的農藥醫藥中間體、農藥原藥及農藥制劑完全不同，貝斯美投資與經營不存在同業競爭。

　　實際控制人陳峰先生在擔任董事長，目前未從事與相同或相似的其他業務，與不存在同業競爭的情形。

　　除本外，控股股東、實際控制人直接或間接控制的其他企業經營范圍如下：名稱注冊資本直接/間接控制的股份比例/出資額經營范圍新余吉源1,913.00萬元貝斯美投資：0.26%，陳峰：6.01%，貝斯美投資擔任其執行事務合伙人投資管理及咨詢（不含金融、證券、期貨、保險業務）、實業投資新余常源687.00萬元貝斯美投資：0.73%，貝斯美投資擔任其執行事務合伙人投資管理及咨詢（不含金融、證券、期貨、保險業務）、實業投資綜上，截至本募集說明書出具日，控股股東貝斯美投資、實際控制人陳峰及其控制的其他企業與本不存在同業競爭。

　　1-1-15為避免今后可能發生的同業競爭，限度維護本的利益，保證的正常經營。

　　貝斯美投資于2018年4月13日出具《關于避免同業競爭及利益沖突的承諾函》，該承諾長期有效，截至本募集說明書出具日仍處于正常履行中。

　　具體承諾如下：“1、不會在中國境內或境外，以任何方式直接或間接從事與貝斯美相競爭的業務；也不通過投資、持股、參股、聯營、合作、技術轉讓或其他任何方式參與貝斯美相競爭的業務；不向業務與貝斯美相同、類似或任何方面與貝斯美構成競爭的、企業或其他組織提供客戶信息等商業秘密或以其他任何形式提供業務上的幫助。

　　2、如本所直接或間接控制的企業被認定與貝斯美存在同業競爭，本將把該涉嫌同業競爭的企業轉讓給無關聯更三方或由貝斯美收購成為其一部分；如從任何更三方獲得的任何商業機會與貝斯美經營的業務有競爭或可能有競爭，則本將立即通知貝斯美，并盡力將該商業機會讓予貝斯美。

　　3、本承諾不以貝斯美控股股東的地位謀求不正當利益，進而損害貝斯美其他股東的權益。

　　”實際控制人陳峰于2018年4月13日出具了《關于避免同業競爭及利益沖突的承諾函》，該承諾長期有效，截至本募集說明書出具日仍處于正常履行中。

　　承諾具體內容如下：“1、不會在中國境內或境外，以任何方式直接或間接從事與貝斯美相競爭的業務；也不通過投資、持股、參股、聯營、合作、技術轉讓或其他任何方式參與貝斯美相競爭的業務；不向業務與貝斯美相同、類似或任何方面與貝斯美構成競爭的、企業或其他組織提供客戶信息等商業秘密或以其他任何形式提供業務上的幫助。

　　2、如本人所直接或間接控制的企業被認定與貝斯美存在同業競爭，本人將把該涉嫌同業競爭的企業轉讓給無關聯更三方或由貝斯美收購成為其一部分；如從任何更三方獲得的任何商業機會與貝斯美經營的業務有競爭或可能有競爭，則本人將立即通知貝斯美，并盡力將該商業機會讓予貝斯美。

　　1-1-163、本人承諾不以貝斯美實際控制人的地位謀求不正當利益，進而損害貝斯美其他股東的權益。

　　”三、所處行業的主要特點及行業競爭根據中國證監會頒布的《上市行業分類指引》（2012年修訂），所處行業屬于化學原料和化學制品制造業（C26）。

　　根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），屬于化學原料和化學制品制造業（C26）中農藥制造（C263）之化學農藥制造（C2631）。

　　（一）行業監管體制及主要法律法規政策1、行業主管部門及監管體制農藥行業主管部門主要包括工信部、農業農村部、海關總署、市場監督管理總局、中國農藥工業協會、應急管理部和各級環境保護部門，其職能描述如下表：行業主管部門職能工信部對全國農藥生產實施監督管理，負責新開辦農藥生產企業的核準、延續核準和農藥產品生產的審批，負責制定并發布尚未有標準的農藥產品行業標準。

　　農業農村部（原農業部）負責全國農藥登記、使用和監督管理工作，負責制定或參與制定農藥安全使用、農藥產品質量及農藥殘留的或行業標準，負責農藥登記證的企業更名，試驗單位管理。

　　市場監督管理總局負責農藥產品標準和農藥企業生產許可證統一管理工作及農藥企業標準案管理的制定和管理，農藥廣告審查。

　　中國農藥工業協會參與農藥行業管理，參與制訂產業政策、中長期發展規劃、技術經濟法規及產品質量標準，承擔農藥生產批準證書的前期工作，組織本行業調查研究，掌握國內外技術發展動向和市場動態，反映行業情況及企業經營中的問題和要求，提出有關政策建議，促進行業自律、組織會員之間的技術交流和協作等。

　　應急管理部負責危險化學品相關的項目安全建設審查、危險化學品登記及安全生產許可審批等涉及安全生產經營的審批。

　　2、行業主要法律法規政策（1）行業主要法律法規1-1-17農藥是農業生產的重要生產資料，其生產、流通、使用過程中的安全性，直接關系到農藥產業及農業生產的健康發展。

　　為加強對農藥生產、經營和使用的監督管理，保證農藥質量，保護農業生產和生態環境、維護人畜安全，我國實行農藥生產企業核準、農藥登記、農藥生產許可證等制度。

　　我國現行農藥管理法律、法規文件主要有：序號法律法規名稱頒布部門及實施時間1《農藥管理條例》國務院1997年5月8日公布，2017年2月8日修訂，2017年6月1日起實施。

　　2《農藥登記試驗管理辦法》原農業部2017年6月21日公布，2018年12月6日修訂公布，自公布之日起實施。

　　3《農藥登記管理辦法》原農業部2017年6月21日公布，2018年12月6日修訂公布，自公布之日起實施。

　　4《農藥生產許可管理辦法》原農業部2017年6月21日公布，2018年12月6日修訂公布，自公布之日起實施。

　　5《農藥經營許可管理辦法》原農業部2017年6月21日公布，2018年12月6日修訂公布，自公布之日起實施。

　　6《農藥標簽和說明書管理辦法》原農業部2017年6月21日公布，2017年8月1日起實施。

　　7《安全生產許可證條例》國務院于2004年1月13日公布，2014年7月29日修訂公布，自公布之日起施行。

　　8《危險化學品經營許可證管理辦法》安全生產監督管理總局于2012年7月17日公布，2015年5月27日修訂，自2015年7月1日起施行。

　　9《危險化學品安全使用許可證實施辦法》安全生產監督管理總局于2012年11月16日公布，2017年3月6日修訂公布，自公布之日起施行。

　　10《危險化學品生產企業安全生產許可證實施辦法》安全生產監督管理總局于2011年8月5日公布，2017年3月6日修訂公布，自公布之日起施行。

　　11《危險化學品安全管理條例》國務院于2002年1月26日公布，2013年12月7日修訂公布，自修訂之日起施行。

　　12《中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例》國務院于2005年7月9日公布，2005年9月1日起施行。

　　13《中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例實施辦法》質量監督檢驗檢疫總局于2014年7月21日公布，2014年8月1日起施行。

　　14《危險廢物名錄》生態環境部、發展和改革委員會、公安部、交通運輸部、衛生健康委員會于2020年11月25日公布，2021年1月1日起實施。

　　15《農作物病蟲害防治條例》國務院于2020年3月26日公布，2020年5月1日起施行。

　　1-1-18（2）行業主要政策文件名稱發布時間發布機構主要內容《產業結構調整指導目錄（2019年本）》2019年10月發改委鼓勵類：高效、安全、環境友好的農藥新品種、新劑型、專用中間體、助劑的開發與生產。

　　《農藥工業“十三五”發展規劃》2016年5月中國農藥工業協會規劃提出，推動農藥原藥生產進一步集中，到2020年農藥原藥企業數量減少30%，國內排名前20位的農藥企業集團的銷售額達到全國總銷售額的70%以上，建成3-5個生產企業集中的農藥生產專業園區，到2020年，力爭進入化工集中區的農藥原藥企業達到全國農藥原藥企業總數的80%以上，培育2-3個銷售額超過100億元、具有國際競爭力的大型企業集團；繼續調整產品結構，提高產品質量，支持高效、安全、經濟、環境友好的農藥新產品發展，加快高污染、高風險產品的替代和淘汰，促進品種結構不斷優化。

　　《石化和化學工業發展規劃（2016-2020）》2016年10月工信部規劃總體目標為“十三五”期間，石化和化學工業結構調整和轉型升級取得重大進展，質量和效益顯著提高。

　　十三五期間石化和化學工業增加值年均增長8%，銷售利潤率小幅提高，2020年達到4.9%。

　　環境友好型農藥產量提高到70%以上，形成一批有國際競爭力的大型企業集團。

　　《全國種植業結構調整規劃（2016-2020年）》2016年4月農業部種植業結構調整要推進化肥農藥減量增效，推廣精準施肥施藥技術和高效施肥施藥機械，推廣有機肥替代化肥、高效低毒低殘留及生物農藥替代高毒高殘留農藥等技術。

　　《關于落實發展新理念加快農業現代化實現全面小康目標的若干意見》2015年12月國務院加快完善食品安全標準，到2020年農獸藥殘留限量指標基本與國際食品法典標準接軌。

　　《高風險污染物削減行動計劃》2014年4月工信部支持農藥企業采用高效、安全、環境友好的農藥新品種，對12個高毒農藥產品實施替代。

　　1-1-19文件名稱發布時間發布機構主要內容《農藥產業政策》2010年8月工信部、環保部、農業部、質量監督檢驗檢疫總局明確了今后10年我國農藥工業在總量控制、產業布局、組織結構調整、工藝技術和裝水平、市場秩序等方面的發展目標。

　　提出優化產業分工與協作，推動以原藥企業為龍頭，建立完善的產業鏈合作關系。

　　《石化產業調整和振興規劃》2009年5月國務院提高農藥保障能力，調整農藥產品結構，發展高效低毒低殘留品種，推動原藥集中生產；對農藥行業依據行政法規，淘汰一批高毒高風險農藥品種；鼓勵優勢農藥企業實施跨地區整合，努力實現原藥、制劑生產上下游一體化。

　?。ǘ┬袠I發展情況1、全球農藥行業現狀及趨勢20世紀60-90年代，世界農藥工業處于高速成長階段，進入90年代后，全球市場開始進入成熟階段，其規模和格局開始逐漸成型。

　　近些年，基于全球人口持續增長、城市建設與工業用地的增加、氣候變化和土地荒漠化等因素的共同驅動下，市場對農藥的需求量和特性都提出了新的要求，農藥工業獲得了長足有效的發展。

　　根據世界銀行出具的《世界人口變化報告》，當前世界人口仍處于穩定增長的過程當中，預計2050年左右世界人口將達到峰值100億，相較于目前對糧食的需求將增長30%，農產品的生產效率需增加70%以上才能滿足世界人口增長所帶來的食物需求，隨著人口增長和對農產品需求繼續擴大，農藥在農業生產過程中對提高農產品生產效率、保障產量方面起到至關重要的作用，長期來看全球農化市場前景仍積極樂觀。

　　縱觀近些年全球農藥行業的市場發展情況，可以概括為如下幾項特征：（1）市場集中度進一步提高，農化巨頭占據市場絕大部分份額經過多年的激烈競爭和并購重組，全球農藥工業格局已經初步形成，以拜耳（已收購孟山都）、先正達（已被中國化工收購）、巴斯夫、科迪華（陶氏和杜1-1-20邦合并后拆分組建）為集團的跨國農藥全球市場占比份額超過60%。

　　國際農化巨頭的發展模式具有科技創新、全產業鏈、產品種類豐富、一體化、國際化等特點。

　　同時，隨著國際農藥巨頭的這種并購整合，長期合作的供應商數量較之前將有所減少，上游中間體和原藥供應商的市場亦將呈現逐步集中態勢，帶動中間體和原料藥龍頭企業獲得更多巨頭客戶訂單，市場份額不斷提升。

　　同時農藥原藥產能也呈現為從歐美等發達地區開始向亞太地區一些發展中轉移。

　　該種轉移主要基于不同和地區的生產成本、環保政策要求存在差別而產生的。

　　隨著全球經濟一體化，世界農藥市場已經逐步融為一體，全球農藥生產向新興轉移趨勢漸趨明顯。

　　各大農藥跨國出于成本的考慮，不僅將農藥產能轉移至發展中，也會選擇與發展中的一些在工藝、技術、環保、高粘度攪拌釜成本方面具有優勢的農藥企業建立戰略合作關系，進行相關原藥的采購。

　　同時，農藥市場的增長主要集中于以巴西、阿根廷為代表的拉美地區以及中國、印度、亞太地區等新興，進一步催生了本土農藥企業的發展。

　　此外，由于發達出臺更加嚴格的環境保護法律法規及政策，對農藥的環境相容性提出了更高的要求。

　　美、歐、日等發達及地區在出臺了一系列加強農藥環保的法律法規后，促使這些地區的跨國農藥企業將其農藥原藥生產外包給亞太及拉美地區的家。

　?。?）環保、高效、低毒農藥成為市場主流隨著農藥行業的發展進入成熟階段，食品安全、生態環境保護、產能過剩等方面的突出問題給農藥的使用帶來了巨大壓力，人們的環保意識增強和科技水平的提高，也對農藥的生物合理性和環境相容性提出了更高要求，以往高毒、高殘留農藥品種將逐漸被市場所淘汰，讓位給高效、低毒、低殘留農藥將是大勢所趨。

　　截至2020年，全世界已超過30多個和地區開始禁止或限制使用草甘膦除草劑，德國、法國也于2021年開始禁用草甘膦。

　　二甲戊靈選擇性除草劑成為世界上銷量較大的苗前除草劑，未來將對高毒性除草劑進行替代。

　　在殺蟲劑領域，環保高效殺蟲劑氟苯蟲酰胺、氯蟲苯甲酰胺等正在逐步替代傳統產品。

　　2、中國農藥行業現狀及趨勢我國農藥行業發展起步較晚，上世紀90年代開始，我國政府為了提高農藥自給率不斷提高對農藥行業投入，經過多年發展，我國農藥產量及市場銷售額呈現1-1-22逐年增長趨勢，根據統計局數據，目前我國是全球農藥生產國，可生產300余種原藥、千余種制劑，化學農藥原藥產量由1998年的55.9萬噸上升至2014年值的約374.4萬噸。

　　我國農藥行業發展大致可分為四個階段：階段時間主要特點階段20世紀80年代到90年代中期農藥生產企業急劇增加，產能產量提升較快，為滿足農業的需求、解決糧食問題做出了重要貢獻。

　　更二階段20世紀90年代中后期由于糧食產量已超過國內需求，開始致力于農業的結構調整，國內的農藥需求增長速度有所放慢。

　　更三階段進入21世紀到2015年重新重視農業生產，陸續出臺多項農業扶持政策，且中國種植結構發生了很大變化，水果、豆類、油菜、觀賞植物和青飼料等作物的種植面積與大棚的種植面積不斷增加，且一年栽培數熟，對新型農藥的需求有所增加。

　　更四階段2016年以后調整發展一方面是進行產業結構優化，全面實行去產能，清退淘汰農藥行業的落后產能；另一方面受到環保政策趨嚴的影響，整個行業進入調整階段。

　　改革開放40多年來，有關部門不斷加強農藥生產管理，調整產業布局和產品結構，推動技術創新和產業升級，我國農藥工業有了長足的發展。

　　生產能力與產量已處于世界前列，產品質量穩步提高，品種不斷增加，已形成了包括原藥研發、生產和銷售等較為完善的產業體系，是農藥產業鏈完整的。

　　根據統計局數據，2016年來，由于進行產業結構優化，全面實施去產能，清退淘汰農藥行業落后產能，化學農藥產量下降，由2014年的峰值374.4萬噸/年下降至2020年的214.80萬噸，但農藥產品質量穩步提高，品種不斷增加。

　　隨著新農藥創制體系的不斷完善，我國創新能力和競爭力不斷提高，已經從仿制國外品種到仿創結合再到自主創新。

　　據中國農藥工業協會數據統計，截至2019年7月，我國開發或自主創制并獲得登記的農藥新品種有54個，獲得正式登記的有37個，當前在市場上大范圍推廣應用的農藥品種有10多個。

　　整體上看，我國農藥工業近年來的發展呈現以下特點：（1）農藥生產規模有所控制，低毒環保是發展方向1-1-23近年來我國農藥工業產業規模不斷擴大，技術不斷升級，農藥開發向高效、低毒、低殘留、高生物活性和高選擇性方向發展，已經形成了較為完整的農藥工業體系。

　　在整體技術水平不斷提升的同時，我國農藥行業銷售規模不斷擴大，保持良好的發展態勢。

　　根據統計局數據顯示，2001年至2015年，我國化學農藥原藥產量由78.72萬噸增長至374.00萬噸，年復合增長率為10.95%。

　　2016年以來，對農藥行業進行產業結構優化，全面實施去產能，清退淘汰農藥行業落后產能，推廣高效低毒低殘留農藥。

　　數據來源：統計局數據來源：統計局2015年來，農業農村部組織開展農藥使用零增長行動，經過5年的實施，截至2020年底，我國化肥農藥減量增效已順利實現預期目標，化肥農藥使用量顯著減少，農藥利用率明顯提升，促進種植業高質量發展效果明顯。

　　農業農村部指出，1-1-24力爭“十四五”期間推動農業生產方式全面綠色轉型，組織開展綠色投入產品研發創新，推廣應用新型肥料和高效低風險農藥。

　　2015年至2019年，農藥原藥生產量與化學農藥使用量連年下降，主要原因在于傳統的高毒、低效農藥在加快淘汰，高效、低毒、低殘留的新型環保農藥成為行業研發重點和主流趨勢。

　　近年來，登記的農藥產品結構不斷優化，根據《農藥》期刊統計，每年微毒和低毒農藥登記數量占當年農藥登記總量的比值從2013年的78.30%上升至2018年的84.30%，年均增長率為1.49%。

　　相應每年的中等毒、高毒和劇毒農藥登記數量占當年農藥登記總量的比值在逐漸下降。

　　隨著《農藥管理條例》及相關產業政策的實施，將會加快對高毒、高殘留、高環境風險農藥的替代和管理，確保農藥的安全性，推進農業綠色發展。

　　（2）農藥需求旺盛，對外貿易順差明顯目前世界人口已經超過75億人，而中國人口也已于2019年底超過14億。

　　隨著耕地面積的減少，人口增長以及人們環境保護意識的增強，如何環保的利用有限的土地資源來提高單位土地面積的糧食產出量，已經成為擺在人們面前的突出難題。

　　2020年，全球新冠疫情形勢嚴峻，但國內疫情得到有效控制，二季度開始企業有序復產，消除前期全球經濟環境惡化等不利因素的影響，為我國農藥進出口提供了有利契機，農藥進出口貿易大幅反彈。

　　統計局數據顯示，2020年，我國農藥進出口貿易總額85.35億美元，同比增長51.8%，貿易順差67.14億美元，同比增加63.8%。

　　2020年我國農藥出口量251.4萬噸，同比增加71.2%，出口金額76.24億美元，同比增長56.9%。

　　1-1-25數據來源：統計局數據來源：統計局目前我國農藥行業穩步發展，產品競爭力不斷增強，2019年進出口總量有所下降但行業效益平穩提升，2020年受新冠疫情影響進出口總量創歷史新高。

　　我國農藥行業在不斷加快產業結構調整、產品結構升級和換代的同時，一些企業積極參與國際競爭，與外國農藥企業合作，成為跨國農藥企業的原藥供應商。

　?。?）仿創結合，生產性研發能力強我國的農藥工業是在仿制國外品種的基礎上發展起來的，農藥的創新研究經歷了仿制、仿創結合及自主創新幾個階段。

　　近10年來，我國農藥創制研究者在新農藥的基礎研究方面開展了大量的研究工作，在農藥靶標的發現、作用機制的研究、新農1-1-26藥先導發現平臺等方面取得了重大的研究進展，創新了一些農藥先導化合物的發現理論、方法和平臺，一批具有潛在開發價值的活性新先導及候選藥物。

　　但是，制劑產品的品牌檔次與發達還存在較大的差距，要達到發達對農藥產品的高標準，還需要不斷加大研發投入，增強新產品的研發后勁。

　　從原藥生產來看，目前國內只有少數企業能夠在個別農藥產品生產中實現全連續化和自動化工藝，部分的原藥品種由于國內生產仍存在有效成分不足、產品質量不穩定等問題，國內的產品還無法獲得歐美客戶的認可，亟需加強合成技術和工藝的研究改進。

　　隨著經濟發展水平和模式的轉變，全社會的環境保護和食品安全意識不斷加強，使得環保治理要求和力度日益提高。

　　我國積極響應全球對于高毒、高風險農藥的禁用、限用管理措施，農業部等相關主管部門歷年來陸續發布了多項關于禁止和限制使用農藥的公告，加快淘汰劇毒、高毒、高殘留農藥。

　　隨著農藥使用及管理政策日趨嚴格，傳統的高毒、低效農藥將加快淘汰，以二甲戊靈為代表的高效、低毒、低殘留的新型環保農藥成為行業研發重點和主流趨勢，農藥劑型向水基化、無塵化、控制釋放等高效、安全的方向發展，水分散粒劑、懸浮劑、水乳劑、緩控釋劑等新劑型加快研發和推廣。

　　高效、安全、經濟、環境友好的農藥新產品的推廣將有效促進我國農藥產品結構的優化調整，在滿足農業生產需求的同時降低對于環境的影響。

　　3、全球農藥行業規模農藥可分為作物保護類農藥（應用于農作物保護）、非作物保護類農藥（應用于住宅用藥、害蟲防治等）。

　　根據PhillipsMcDougall的統計數據，按出水平計，2019年全球作物用農藥銷售額為598.27億美元，同比下降0.8%；非作物用農藥的銷售額為78.02億美元，同比增長3.5%。

　　2010-2019年，全球農藥行業市場規模復合增長率為4.84%，全球作物保護類農藥市場規模復合增長率為5.07%，略高于農藥行業整體增長率。

　　1-1-27數據來源：PhillipsMcDougall、《世界農藥》數據來源：PhillipsMcDougall、《世界農藥》根據作用方式，作物保護類農藥又可細分為除草劑、殺蟲劑、劑和植物生長調節劑等。

　　2019年，作物保護類農藥市場規?？臻g約598.27億美元，其中除草劑占比43.75%，劑占比27.34%，殺蟲劑占比25.32%。

　　1-1-28數據來源：PhillipsMcDougall、《世界農藥》4、所處細分行業市場狀況分析主要產品為環保、高效、低毒農藥二甲戊靈的原藥、中間體、制劑，是國內具二甲戊靈原藥、中間體、制劑全產業鏈生產研發能力的農藥企業。

　　二甲戊靈作為除草劑初應用于棉花、玉米等旱田作物除草，現隨著成本的降低和對生態環保要求的提高，現已擴大至棉花、玉米、花生、大蒜、甘藍、白菜、韭菜、洋蔥、煙草、姜等多種旱田及水稻旱育秧田。

　　二甲戊靈憑借高效、低毒、低殘留的特性對乙草胺（已在歐盟地區禁用）、氟樂靈（已在英國等禁用）等選擇性除草劑形成廣泛替代，已經在歐盟、北美、日本等發達地區大規模使用，目前正在中國、印度等發展中積極推廣使用。

　?。?）除草劑市場概況除草劑，是指可使雜草徹底地或選擇地發生枯死的藥劑，又稱除莠劑，用以消滅或抑制植物生長的一類物質。

　　可廣泛用于防治農田、果園、花卉苗圃、草原及非耕地、鐵路和公路沿線、河道、水庫、倉庫等地雜草、雜灌、雜樹等有害植物。

　　除草劑自1980年更次超過殺蟲劑成為全球銷量的農藥大類后，一直保持穩定發展，其全部銷售份額幾乎占農藥市場的一半。

　　根據萬聯證券研究所統計，1-1-292011-2019年，全球除草劑市場規模由204.59億美元增長至261.75億美元，期間年復合增長率為3.13%。

　　在整體農藥市場中的占比整體保持穩定，2019年，全球除草劑市場規模占整體農藥市場規模的43.75%。

　　根據統計局數據，2020年國內除草劑產量為100.4萬噸，同比增長6.0%，占農藥總產量的46.8%。

　　根據使用場景的不同，除草劑可分為滅生性除草劑、苗前選擇性除草劑、苗后選擇性除草劑三類。

　　其中，滅生性除草劑伴隨轉基因作物的興起而快速發展，其對施用地塊中所有植物均具有滅殺能力，而轉基因作物對此類除草劑中特定品種免疫，因此廣泛應用于轉基因大豆、轉基因玉米等作物，品種主要包括草甘膦、草胺膦、百草枯。

　　苗前選擇性除草劑是指在雜草出苗前施用將其殺滅的除草劑，也稱為土壤處理劑，此類除草劑具有作物選擇性和廣譜除草能力，能殺死雜草而不傷害作物，品種主要包括二甲戊靈、異丙甲草胺、乙草胺等。

　　苗后選擇性除草劑是指在雜草出苗后施用將其殺滅的除草劑，也稱為莖葉處理劑，此類除草劑也具有作物選擇性，品種繁多，例如2,4-滴、唑啉草酯等。

　　全球銷售的除草劑按化學結構可分為近30種結構類型，主要除草劑品種有230多個，從應用作物分析，谷物、玉米、大豆、水果和蔬菜是除草劑的主要市場。

　　2019年農用農藥市場細分到除草劑、殺蟲劑和劑等各大類的銷售情況如下：產品類型銷售額（億美元）同比占比除草劑261.75-1.5%43.8%殺蟲劑151.460.2%25.3%劑163.56-0.7%27.3%其他21.500.1%3.6%合計598.27-0.8%100.0%（2）二甲戊靈市場概況目前主打產品二甲戊靈原藥及制劑屬于苗前選擇性除草劑，主要由下屬子永安負責生產。

　　二甲戊靈（pendimethalin），又叫二甲戊樂靈，由美國氰胺（現歸屬巴1-1-30斯夫）1976年開發。

　　二甲戊靈屬于二硝基苯胺類除草劑，此類除草劑還包括氟樂靈、乙丁烯氟靈、氨磺戊靈和仲丁靈等，但僅有二甲戊靈和氟樂靈2個品種市場占有率較大，近年來氟樂靈市場逐漸被二甲戊靈等環境友好型農藥取代。

　　二甲戊靈除草劑的特點主要為：殺草譜廣、主要防治雜草幼芽、易于揮發和光解、除草效果穩定、土壤結合力強、應用范圍廣，不僅適用于大豆和棉花等經濟作物，也適用于谷物、玉米等大宗農作物，在土壤中持效期中等、低毒。

　　根據PhillipsMcDougall的統計數據，2018年二甲戊靈全球市場規模4.05億美元，在所有除草劑市場中排名更十。

　　2018年全球前15大除草劑排名有效成分銷售額（億美元）類型上市時間（年）主要開發1草甘膦53.25氨基酸類1972年拜耳2草銨膦9.16氨基酸類1986年巴斯夫3硝磺草酮7.80HPPD類2001年先正達42,4-滴7.48苯氧羧酸類1945年紐發姆5莠去津6.55三嗪類1957年先正達6異丙甲草胺6.45乙酰胺類1975年先正達7百草枯5.85聯吡啶類1962年先正達8乙草胺4.75乙酰胺類1985年孟山都9唑啉草酯4.35其他類2006年先正達10二甲戊靈4.05二硝基苯胺類1976年巴斯夫11麥草畏3.88其他類1965年巴斯夫12丙炔氟草胺3.80PPO-其他類1993年住友13異噁草松3.65其他類1986年富美實14氨氯吡啶酸3.10吡啶類1963年科迪華15烯草酮3.09環己二酮類1987年住友合計127.21全球主要除草劑中，草甘膦、草胺膦、百草枯為滅生性除草劑，2,4-滴、麥草畏、唑啉草酯、烯草酮、氨氯吡啶酸為苗后選擇性除草劑，硝磺草酮、莠去津1-1-31是苗前苗后均可使用的選擇性除草劑，其余為苗前選擇性除草劑，其中二甲戊靈為全球使用量較大的二硝基苯胺類苗前選擇性除草劑。

　　①二甲戊靈全球市場情況在世界市場上，二甲戊靈作為棉花和馬鈴薯除草劑一直名列前茅，且效果頗佳。

　　根據《農藥快訊》統計，目前，二甲戊靈已在全球50多種作物上獲得登記，成為世界較大的旱田選擇性除草劑品種。

　　其應用適期較長，從播前到苗后都可使用，因此它是混劑的一個理想組成部分，可在多種作物上應用，如玉米、棉花、水稻、大蒜、花生等。

　　2010年，陶氏化學在英國推出了“二甲戊靈+啶磺草胺”的混配制劑，主要用于小麥田，目前已獲得歐盟的續展登記。

　　2016年，Belchim（一家歐洲的農藥化肥化學化工生產制造商）在法國推出了“異惡草酮+二甲戊靈”混配制劑，主要應用于玉米和高粱。

　　2003年，二甲戊靈全球銷售額為2.25億美元，2018年為4.05億美元。

　　值得注意的是，在全球前十五大除草劑中，苗前選擇性除草劑有七種，歐盟自2000年以來因為潛在的環境危害相繼禁用了其中的莠去津、乙草胺，從而給二甲戊靈等品種帶來了良好的市場機遇。

　　在國內，2012年新疆生產建設兵團限制使用了二甲戊靈的同類品種氟樂靈，改為全部施用二甲戊靈；在國外，歐盟已經撤銷了氟樂靈的登記，印度已經禁用了氟樂靈，這為全球范圍內二甲戊靈的進一步推廣施用打開了市場空間。

　　歐洲是二甲戊靈重要的市場之一，市場份額占全球的28.47%，主要集中在谷物上，玉米、向日葵和其他果蔬是歐洲市場比較重要的作物。

　　亞洲是二甲戊靈更二個重要的銷售市場，市場份額占全球的27.32%，主要銷售為印度、中國和日本，主要作物為棉花、谷物、大豆及其他果蔬。

　?、诙孜祆`中國市場情況在我國，二甲戊靈雖然效果好、對環境友好，但由于在同類型除草劑中價格較高，市場起步晚，主要應用于棉花、蔬菜等經濟作物。

　　國內市場原藥用量平穩增長，且推廣應用到了旱播水稻、玉米等作物上，各種高效復配混劑也在快速發展。

　　對比歐洲、北美地區超過萬噸的原藥需求量，預計國內二甲戊靈的市場還將持續較快增長。

　　根據農藥信息網數據，二甲戊靈原藥在我國取得原藥登記證的企業共有27家，目前國內主要生產家有永安、山東華陽、山東濱農3家企業，中國以外生產商主要以印度聯合磷化（UPL）、巴斯夫兩家為主。

　　二甲戊靈符合關于發展高效、無公害農藥的產業政策，也符合國際上環保型農藥逐步替代高毒、高殘留農藥的市場趨勢，未來與現代農業的發展匹配度更高，將會有更大的發展空間。

　?。ㄈ┬袠I進入壁壘1、政策準入壁壘農藥行業政策準入由行業準入管理與產品層次的登記許可管理兩部分構成。

　　我國對農藥行業實行嚴格的監督管理，包括農藥生產企業實行許可制度（《農藥1-1-33管理條例》（2017年修訂）實施前實行核準制度），具條件的農藥生產企業應當按照國務院農業主管部門的規定向省、自治區、直轄市人民政府農業主管部門申請農藥生產許可證。

　　在我國，農藥產品生產和銷售須同時取得“農藥登記證”、“生產許可證”（或“生產批準證書”），并符合相關質量標準。

　　農藥產品在獲得登記之前需經過2年5個地域的田間試驗和毒性、環境及殘留實驗，完成農藥新產品登記通常需2-3年時間，這也加大了行業的進入壁壘。

　　2、技術壁壘對于農藥創制企業來說，新品種的研發實力極為重要，其他農藥企業進入這一領域難度較大。

　　而對于農藥仿制企業來說，需要密切跟蹤相關政策和國際農藥市場動態，對專利保護期即將屆滿的原藥品種進行合成工藝的生產性研究開發，待其專利到期后迅速進入市場。

　　因此如何保證相關農藥原藥品種的質量、收率并降低生產成本及減少對環境的影響成為后專利時代農藥仿制企業的核心競爭力。

　　上述相關技術的研發和儲需要綜合化學、農藥學、生物學、環境科學、毒理學等多個學科，形成完善的技術鏈條，專業化程度高，具有高投入、高風險、高回報以及長周期的特點，需要雄厚的資金實力作為基礎。

　　3、環保及安全壁壘隨著對環境保護日益重視，對企業環保投入規模進行了嚴格規定。

　　《發展改革委辦公廳關于進一步加強農藥行業管理工作的通知》（發改辦工業[2008]485號）規定，2008年3月1日起，新設原藥企業環保投資不得低于總投資的15%，新設制劑企業環保投資不得低于總投資的8%。

　　日益嚴格的環保法規要求農藥生產企業從生產過程控制到末端治理的整個鏈條處于有效的環保控制之下，從而將農藥的生產與施用對生態環境的影響保持在水平，并將這一控制能力納入對農藥生產企業的整體評估之中，提高了農藥生產與銷售的合規難度。

　　同時，農藥生產經營中涉及的各類化學品較多，對企業安全生產管理水平有著很高要求，若發生重大安全事故，企業將面臨被關停的風險。

　　1-1-344、市場先行壁壘對后專利時期的仿制農藥產品而言，先期突破該類產品的生產工藝、形成規模化生產的企業，可以通過長期的品質保障和穩定的供應，先行與區域市場的農藥創制企業形成戰略合作關系。

　　這種合作關系具有一定程度的排他性，即使出現新的競爭者，為規避產品品質、供應風險以及重新登記所花費的時間及成本，通常會傾向于優先選擇原有供應商。

　　此外，由于農藥產品品質原因導致的賠付成本極高，國際知名農藥出于對自身產品品質的保證和滿足其自身參與全球競爭的需要，在原藥采購上非常關注產品質量的保障、合作的長期性和穩定性，一旦通過其合格供應商的資格認證和連續認證，一般不會輕易更換原藥供應商。

　　5、產業鏈壁壘農藥原藥合成中需要采購多種精細化工中間體，這些中間體產品普遍具有相當的專屬性，規模化的供應商并不多。

　　在二甲戊靈領域實現了關鍵中間體的自給自足，享有產業鏈協同的巨大優勢，保障了二甲戊靈原藥的規?；a。

　?。ㄋ模┬袠I競爭格局1、國際市場競爭格局經過多年的激烈競爭和并購重組，全球農藥工業格局已經初步形成，以先正達（已被中國化工收購）、拜耳（已收購孟山都）、巴斯夫、科迪華（陶氏和杜邦合并后拆分組建）為集團的跨國農藥全球市場占比份額達到近60%。

　　國際農化巨頭的發展模式具有科技創新、全產業鏈、產品種類豐富、一體化、國際化等特點。

　　上述企業主要專注于制劑生產及新產品的開發，形成農藥創制的壟斷局面，從而鞏固其在全球農藥市場的優勢地位。

　　全球農藥工業和市場呈現高度集中態勢，國際跨國的壟斷優勢短期內不會發生改變。

　　2、國內市場競爭格局整體來看，與跨國農藥巨頭相比，國內農藥企業規模普遍較小，市場集中度相對較低，資金實力和抗風險能力弱，生產技術和收入規模較國外企業仍存在差距。

　　統計局數據顯示，2019年全國農藥行業719家規模以上企業資產總計2,660.52億元，同比增長5.6%；主營業務收入2,146.43億元，同比增長4.8%。

　　1-1-36根據產品情況，我國農藥企業可分為原藥企業、制劑企業和原藥制劑一體化生產企業。

　　我國原藥企業主要為仿制農藥生產企業，下游為農藥制劑生產企業，原藥企業主要圍繞安全環保、產品質量和成本控制展開競爭；農藥制劑企業的競爭主要圍繞銷售渠道和服務展開，制劑企業需要建立完善的營銷網絡體系，實現與終端客戶的對接；原藥制劑一體化企業需要兼顧原藥和制劑的市場競爭特點，一方面發揮原藥業務的質量和成本優勢，另一方面兼顧制劑的品牌和渠道優勢，抗風險能力較高。

　　四、主要業務模式、產品或服務的主要內容（一）主營業務基本情況貝斯美是一家專注于環保型農藥醫藥中間體、農藥原藥及農藥制劑的研發、生產和銷售的高新技術企業。

　　主要產品為環保、高效、低毒農藥二甲戊靈的原藥、中間體、制劑，是國內具二甲戊靈原藥、中間體、制劑全產業鏈生產研發能力的農藥企業。

　　同時，依托研發創新，積極推動二甲戊靈副產物的綜合利用，利用二甲戊靈副產物成功開發了殺蟲劑甲氧蟲酰肼的低成本全套合成工藝，并成功獲得殺蟲劑甲氧蟲酰肼的原藥登記。

　　利用二甲戊靈副產物，有效開展了氟苯蟲酰胺、苯唑草酮等新型優質農藥的全新低成本合成工藝研發，致力于形成以二甲戊靈為主導，以甲氧蟲酰肼、氟苯蟲酰胺、苯唑草酮為輔助的的“1+3”核心產品布局，所有產品形成全產業鏈研發和生產。

　　二甲戊靈作為除草劑初應用于棉花、玉米等旱田作物除草，現隨著成本的降低和對生態環保要求的提高，現已擴大至棉花、玉米、花生、大蒜、甘藍、白菜、韭菜、洋蔥、煙草、姜等多種旱田及水稻旱育秧田。

　　二甲戊靈憑借高效、低毒、低殘留的特性對乙草胺（已在歐盟地區禁用）、氟樂靈（已在英國等禁用）等選擇性除草劑形成廣泛替代，已經在歐盟、北美、日本等發達地區大規模使用，目前正在中國、印度等發展中積極推廣使用。

　　主要中間體及產品用途如下：序號產品名稱用途貝斯美（中間體類）14-硝【4-硝基鄰二甲苯】是除草劑二甲戊靈的關鍵中間體，也是生產飼料級維生素B2（核黃素）的重要原料。

　　23-硝【3-硝基鄰二甲苯】是3-胺、3-硝基-2-甲基苯甲酸和3-硝基鄰苯二甲酸等產品的原料，用作醫藥和農藥中間體，用于生產鎮痛藥甲滅酸和甲氧蟲酰肼等。

　　3戊胺【N-（1-乙基丙基）-3,4-二甲基苯胺】是除草劑二甲戊靈的關鍵中間體。

　　43-胺【2,3-二甲基苯胺】是一種重要的有機合成中間體，廣泛應用于染料和醫藥的合成，是鎮痛藥“甲滅酸”的主要原料。

　　永安（原藥及制劑類）1二甲戊靈原藥高效、低毒、低殘留，廣普禾本科和闊葉雜草類苗前選擇性除草劑原藥，不可直接使用。

　　2020年由于新冠疫情爆發，產能和市場受到影響，國內行業上下游單位復工復產時間普遍延遲，同時疫情期間全國物流運輸能力下降，導致產品配送受限，國內銷售金額降低，境外銷售占比升高。

　　2021年上半年，發生對FINCHIMICAS.P.A、ADAMAAGANLTD等海外主要客戶大額銷售，境內外收入結構與2020年相比保持穩定。

　　1-1-40（四）主要原材料和能源供應情況1、主要原材料供應情況生產所使用的原材料主要包括鄰二甲苯、3-戊酮等，主要原材料在國內均有充足的供應。

　　報告期內，鄰二甲苯采購價格與鎮海煉化出價走勢基本一致，不存在明顯差異。

　　1-1-41數據來源：wind3-戊酮價格主要受上游原材料價格影響變動，2018年3-戊酮采購價格受市場環境影響較上年增長37.71%，2019年上半年開始回落，2020年至報告期末價格較為穩定。

　　電力由當地供電以政府規定的價格供應，貝斯美熱蒸汽由上虞杭協熱電以市場價格供應，永安熱蒸汽由淮安華昌固廢處置以市場價格供應。

　　由于原材料價格波動較大，會根據原材料價格變動情況采用儲采購等措施，有效降低了主要原材料價格波動帶來的影響。

　?。?）合格供應商目錄生成流程采購部生成合格供應商目錄，在此基礎上開展具體采購活動。

　　具體流程包括：更先確定合格原材料供應商和生產性設及配件供應商，主要根據供應商的產品質量、供貨能力、企業信譽、價格等情況來確定；將合格的供應商加入《合格供應商目錄》；在具體采購時，由采購部根據采購計劃在批準的《合格供應商目錄》內擇優采購。

　?。?）具體采購流程針對生產所需的原材料的采購：①由采購部與生產部門、銷售部門進行充分溝通，在對原材料市場價格波動進行趨勢估計，以及對產成品進行銷售分析后，確定初步采購品種及采購計劃；②針對境內采購，由采購人員根據境內原材料市場價格和品質與境內供應商進行商務談判；針對境外采購，由采購人員根據進口貿易商的報價及境外貨源質量進行談判；③與境內供應商或進口貿易商簽訂采購合同；④預付貨款或賒購，供應商發貨；⑤原材料入庫前進行質量檢驗，檢驗合格后入庫。

　　針對生產所需的設的采購：①由相關技術部門將所需的設與采購部門進行溝通；②由采購部門根據所確定的相關設進行市場比價及采購工作；③驗收1-1-43及入庫。

　　2、生產模式采購核心原材料鄰二甲苯后，先通過硝化反應生成4-硝，再通過化學反應生產出戊胺，后加工成二甲戊靈原藥及制劑。

　　在上述生產過程中，對外銷售的主要產品為4-硝、戊胺、二甲戊靈原藥及制劑。

　　設有生產部負責的具體生產工作，同時制定了一整套的《安環部管理制度》等制度來確保生產活動和相關環保制度能安全有序的執行。

　　每年年初會根據該年銷售部所預計的產品銷售情況來制定該年的年度生產計劃。

　　在的產品體系中，4-硝等中間體由于其下游客戶除了農藥原藥家外，還有中間體生產家，銷售季節性不明顯；而戊胺、高粘度攪拌釜二甲戊靈原藥及制劑產品的下游客戶主要為境內外農藥原藥制劑家及經銷商，存在一定的銷售季節性。

　　針對上述情況，會根據具體產品的產銷情況來調節每個月或者每個季度的生產計劃。

　　生產的4-硝及戊胺等中間體部分對外銷售，部分用于子永安繼續加工成二甲戊靈原藥及制劑后，再對外銷售。

　　的營銷部負責境內及境外銷售業務，并針對農藥中間體、原藥及制劑的境內外市場制定銷售政策。

　　銷售流程如下：1-1-44（1）國內銷售模式目前國內銷售的產品主要有農藥醫藥中間體、二甲戊靈原藥及制劑。

　　由于不同產品的下游客戶不同，采取直銷模式或者與經銷商合作的模式進行銷售。

　　中間體及二甲戊靈原藥主要客戶為國內的農藥原藥家、其他化工等，主要采用直銷模式；二甲戊靈制劑由于主要面對終端消費市場，終端客戶較分散，采取國內農藥行業的通行做法，即經銷商銷售模式。

　　對于經銷商并沒有特別的管理政策，對于其銷售價格、銷售區域的劃分等均無特別約定。

　?。?）國外銷售模式出口的產品主要為4-硝等農藥醫藥中間體、二甲戊靈原藥以及制劑，出口的和地區包括歐洲、美洲、巴基斯坦及印度，目前也在積極開拓境外新市場，包括澳洲及亞洲其他和地區。

　　已經與境外客戶建立了穩定的供銷關系，中間體、二甲戊靈原藥直接銷售給境外的農藥生產商，再由其進行進一步加工后進行銷售；二甲戊靈制劑主要銷售給境外農藥貿易。

　　2、主要房屋和建筑物截止2021年6月30日，擁有的房產情況如下：序號權證編號所有權人房屋坐落建筑面積（㎡）用途是否抵押1浙（2019）紹興市上虞區不動產權更0049202號貝斯美杭州灣上虞經濟技術開發區6,230.94工業否2浙（2017）紹興市上虞區不動產權更0022496號貝斯美百官街道江廣路1111號求是家園7幢1304室98.31住宅否3蘇（2020）漣水縣不動產權更0004315號永安漣水縣薛行化工園區經一路西側、緯七路北側9,459.56工業是4蘇（2020）漣水縣不動產權更0004279號永安漣水縣薛行化工園區達二路西側發五路北側14,969.57工業是3、資質認證和許可截至2021年6月30日，擁有的主要資質認證和許可情況如下：序號單位名稱證書名稱證書編號發證日期有效期限1貝斯美安全生產許可證(ZJ)WH安許證字[2018]D-01252018年7月17日2021年7月16日（注）2貝斯美排污許可證48A001P2020年12月24日2025年12月31日3貝斯美危險化學品登記證20年8月11日2023年8月10日4貝斯美對外貿易經營者案登記表0年4月21日-5貝斯美海關報關單位注冊登記證書33069649GS2016年3月14日長期有效6貝斯美食品經營許可證JY018年1月15日2023年1月14日1-1-47序號單位名稱證書名稱證書編號發證日期有效期限7永安排污許可證71J001P2020年11月21日2025年11月20日8永安對外貿易經營者案登記表0年3月20日-9永安海關報關單位注冊登記證書013年2月28日長期有效10永安農藥生產許可證農藥生許（蘇）01482018年12月10日2023年12月9日11永安全國工業產品生產許可證XK13-6年12月8日2021年12月7日注：貝斯美已于2021年7月12日取得（ZJ）WH安許證字[2021]-D-0125號安全生產許可證，有效期為2021年7月17日至2024年7月16日。

　　截至2021年6月30日，取得的農藥登記證情況如下：序號單位名稱許可內容許可證編號許可期限1永安二甲戊靈（總含量為330克/升；劑型為乳油；農藥類別為除草劑/植物生長調節劑；毒性為微毒）PD8年10月12日至2023年11月17日2永安二甲戊靈（總含量為95%；劑型為原藥；農藥類別為除草劑；毒性為低毒）PD8年3月1日至2023年2月28日3永安甲氧蟲酰肼（總含量為98%；劑型為原藥；農藥類別為殺蟲劑；毒性為低毒）PD7年4月10日至2022年4月10日4永安二甲戊靈（總含量為500克/升；劑型為乳油；農藥類別為除草劑；毒性為低毒）PD7年7月19日至2022年7月19日5永安甲氧蟲酰肼（總含量為240克/升；劑型為懸浮劑；農藥類別為殺蟲劑。

　　未來將大力推動環境友好型農藥的科研開發和市場應用，加速優化和豐富的產品體系，在規模、產量以及市場占有率方面達到細分領域，成為國內、世界知名的農藥醫藥中間體及原藥生產商和供應商，更好的服務現代農業的發展。

　　未來主要業務發展安排如下：（一）產品發展計劃1、農藥原藥及中間體對于二甲戊靈原藥及中間體等傳統優勢產品，將通過產能擴張、進一步改善產品質量以及提高產品純度、工藝優化、積極開拓并深入挖掘國內外市場等方式，增強產品競爭優勢